2024年9月25日，A股三大指数均涨超3%，上证指数涨幅扩大至3%，深证成指涨3.28%，创业板指涨3.51%。多元金融、房地产、券商板块涨幅居前，两市超5200家个股上涨。

　　相关ETF方面，智能消费ETF（515920）盘中持续震荡，截至当前，上涨2.87%，交投活跃。成分股中涨多跌少，闻泰科技涨超6%；工业富联、欣旺达、深天马涨超5%；海康威视、泰格医药、海尔智家、芒果超媒、韦尔股份、长城汽车、美的集团等个股跟涨，涨幅均超4%。

经过短暂的修正后，美元多头卷土重来，而美国当局力挺美元市场化汇率，解除了市场对G7联手干预美元的担忧。非美中，日元依旧最弱，继续刷新24年低点，尽管日本表示随时可能入场。英镑下行压力沉重，英国换新财长只是暂时缓和了部分忧虑。欧元在0.9800一线受阻，维持回调低位整理格局。商品货币随着股市昙花一现的反弹而重新走弱，而黄金未能从中受益，因美联储还将激进加息的担忧令黄金持续承压。

今日需要关注的数据有，意大利9月CPI年率终值和美国10月纽约联储制造业指数。

　　招商电子表示，进入9月，消费电子迎来新品密集发布期，AI终端创新继续成为市场焦点；苹果如期发布秋季新品，后续可关注10月AI功能上线后市场反馈和新机销售趋势，继续坚定看好苹果AI产业链优质公司中长期投资机会；安卓方面，华为发布首款三折屏手机，关注后续安卓新机AI创新、定价及销售情况；智能眼镜和AR创新亦成为市场关注的主题机会；汽车智能化加速，关注华为、小米等新品牌崛起以及上游创新供应链，立讯收购莱尼及子公司股权，打造汽车线束全球领导厂商。

　　基于研究框架与产业数据跟踪，认为消费电子产业链景气度持续改善；而行业创新亦在加速杠杆和保证金，随着终端品牌/芯片/软件应用等产业链龙头在AI技术上的共同投入，智能终端有望迎来AI创新浪潮；汽车智能化处于高速发展阶段，高阶智能驾驶正快速落地。

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